IX · FinanzaArchitettura finanziaria
Il fabbisogno di capitale è strutturato in tre rounds successivi per un commitment complessivo di CHF 800M nel triennio. L'intero stack capitale è sotto la responsabilità del Lead Investor; il Founder conserva la guida operativa e la quota protetta nel range 10–30%.
CHF 400M
Round 2 · 24 mesi
CHF 300M
Round 3 · 36 mesi
CHF 800M
Capitale a regime
Architettura dei tre rounds
| Round / Profilo | Caratteristiche |
|---|
| Round 1 — Seed (Anno 1) | CHF 100M · apporto diretto Lead Investor · founders + ESOP |
| Round 2 — Crescita (Anno 2) | CHF 400M · Lead Investor + investitori istituzionali EU/MENA/CH |
| Round 3 — Scala (Anno 3) | CHF 300M · pool istituzionale ampliato · pre-IPO |
| Totale commitment | CHF 800M assicurati direttamente o via rete istituzionale |
| Quota Founder (Vitale) | 10–30% protetta da founder shares + anti-dilution |
| Quota Lead Investor | Maggioranza assoluta post Round 2 (≥ 60%) |
≈ CHF 10M · OPEX pre-licenza
Advisor FINMA, compliance, audit, C-suite, core-banking, custodia crypto, sedi Zugo+Zurigo, marketing istituzionale, working capital.
≈ CHF 90M · Riserva patrimoniale
Capitale prudenziale a bilancio FINMA Tier 1, pronto a soddisfare i requisiti di solvibilità richiesti per il rilascio della licenza bancaria.
Orizzonte e ritorno atteso. Orizzonte 7–10 anni: il valore si genera a partire dall'anno 4, con il ramp-up degli AUM e l'attivazione delle linee fee-based. Comparabili svizzeri (Sygnum, SEBA-Amina, Maerki Baumann) suggeriscono valutazioni 2,5–4× book value a regime: su CHF 800M di capitale, un equity value potenziale di CHF 2,0–3,2 miliardi. Esiti: IPO SIX, trade-sale a banca di scala superiore, o long-hold con dividendi crescenti.
